Quais são as necessidades dos investidores durante a aposentadoria?

Charles Luke, que atua como gerente de investimento na Murray Income Trust PLC, aborda os elementos que os investidores precisam levar em conta ao planejar sua aposentadoria.

• A idade de aposentadoria está aumentando, e os indivíduos que se aposentam têm expectativas maiores para os anos finais de suas vidas.
• Um processo de reforma mais extenso acarreta maiores possibilidades de aumento da inflação.
• Um portfólio eficaz de ações no mercado pode ser fundamental para manter e proteger o patrimônio financeiro.

Muitos indivíduos que se aposentam atualmente têm expectativa de viver 20 anos ou mais nessa fase da vida. Suas ambições para a aposentadoria evoluíram, incluindo planos de viajar para lugares distantes, empreender ou se aventurar em atividades extremas. No entanto, surge o desafio de custear esses projetos, visto que os modelos tradicionais de planejamento financeiro podem não ser adequados para a realidade atual.

Uma aposentadoria prolongada requer atenção especial ao impacto da inflação. A inflação em níveis elevados pode diminuir a poupança ao longo de 10 anos e, ao longo de mais de 20 anos, pode ter graves consequências nos padrões de vida dos investidores. Embora a inflação tenha diminuído desde os altos de mais de 10% em 2022, ainda existem diversos fatores inflacionários na economia global, como a deglobalização, o aumento dos gastos governamentais e a transição para fontes de energia mais limpas, o que pode afetar negativamente a qualidade de vida dos aposentados.

Isso implica que a renda de aposentadoria deve aumentar com o passar do tempo. Embora os títulos ofereçam segurança, geralmente não acompanham o aumento da inflação. Por outro lado, os dividendos das empresas tendem a superar a inflação, garantindo maior preservação do poder de compra da poupança de aposentadoria ao longo do tempo. Portanto, é importante que os investidores mantenham sua exposição aos mercados de ações durante a aposentadoria.

Com isso dito, é importante que os investidores sejam criteriosos. Os dividendos das empresas do Reino Unido, por exemplo, estão atualmente crescendo a uma taxa anêmica de 2% ao ano. Os setores que registram crescimento variam de acordo com as condições econômicas e o ambiente do mercado de ações. Por exemplo, os dividendos no setor de mineração serão influenciados pelo ciclo de commodities, enquanto os bancos ajustarão seus dividendos de acordo com a política monetária. Empresas e setores em expansão podem oferecer uma taxa de crescimento mais rápida do que o mercado.

Distinguir os que ganham dos que perdem.

Atualmente, é crucial estar atento às mudanças no cenário econômico e tecnológico, que estão separando as empresas em vencedoras e perdedoras. Investidores interessados em aumentar seu patrimônio ao longo do tempo devem garantir que estejam alinhados com as tendências globais, que vão desde a mudança climática até a Inteligência Artificial (IA).

Encontrar um aumento sustentável na renda ao longo do tempo requer comprometimento e um registro claro de desempenho. Anualmente, a Associação de Empresas de Investimento divulga sua lista de ‘Dividend Heroes’, que são as empresas de investimento que aumentaram seus pagamentos aos investidores por mais de 20 anos consecutivos. Isso demonstra que o gestor do fundo dá prioridade ao crescimento dos dividendos, selecionando empresas capazes de aumentar seus lucros de forma consistente ao longo do tempo.

Murray Income tem um compromisso sólido com o aumento do dividendo, mantendo essa prática por 50 anos consecutivos, um dos períodos mais longos do mercado. A capacidade de reservar renda nos anos prósperos para compensar em períodos de menor desempenho tem contribuído para essa consistência. A empresa acumulou uma reserva significativa, equivalente a mais da metade do dividendo anual, para ser utilizada em momentos de necessidade para aumentar o pagamento aos acionistas.

Atingir o aumento do pagamento de dividendos.

Nossa ideia básica é que, para uma empresa aumentar os dividendos que distribui aos acionistas, é fundamental que ela aumente seus lucros. Para isso, é necessário possuir uma vantagem competitiva duradoura, como propriedade intelectual, marcas reconhecidas, escala ou um forte efeito de rede, ser liderada por uma equipe de gestão experiente, apresentar uma situação financeira sólida e ter boas oportunidades de crescimento.

Entendemos a importância da renda para as pessoas que estão aposentadas e por isso procuramos investir em empresas que ofereçam estabilidade de ganhos e sustentabilidade, com menos volatilidade e uma margem de segurança maior. Evitamos empresas com rendimentos de dividendos muito altos, pois isso pode indicar que o dividendo será reduzido. Nosso foco está em empresas que são mais propensas a cumprir suas promessas de pagamento de dividendos.

Evitar situações inesperadas desagradáveis também exige uma diversificação efetiva: imprevistos podem ocorrer a qualquer momento. O portfólio do Murray Income consiste em aproximadamente 50 participações – uma quantidade que permite maximizar o potencial de cada investimento, sem se concentrar excessivamente. Mantemos uma diversificação cuidadosa, garantindo que, em geral, não mais de 5% do capital ou da renda provenha de uma única empresa.

Nossos investimentos internacionais contribuem para essa variedade. Podemos alocar até 20% do nosso portfólio em empresas estrangeiras. Isso nos permite ter acesso a empresas e setores que não estão disponíveis para investidores no Reino Unido. Exemplos incluem L’Oreal no ramo de cosméticos, LVMH em produtos de luxo, Kone em elevadores, Mastercard em serviços de pagamento e Microsoft em tecnologia.

Tendências de longo prazo que não podem ser detidas.

Encontrar oportunidades de crescimento na economia global é essencial para garantir que a poupança de aposentadoria mantenha seu valor ao longo do tempo. Empresas que estão ligadas a essas tendências têm um impulso positivo natural. Por exemplo, AstraZeneca e Convatec se beneficiam do envelhecimento da população, enquanto SSE e Rotork podem se beneficiar da transição energética. O aumento da riqueza nas classes médias dos mercados emergentes deve impulsionar empresas como Unilever e Inchcape. Além disso, a transformação digital deve favorecer empresas como Sage, Experian e Relx.

Investir em empresas renomadas que possuam potencial para aumentar seus lucros e dividendos progressivamente é fundamental para garantir um crescimento contínuo dos rendimentos. Isso é essencial para os investidores que estão se preparando para a aposentadoria, pois ajuda a manter o valor real de seus investimentos ao longo do tempo.

Propósito do investimento

Para atingir um retorno alto e em constante crescimento, juntamente com o aumento do capital, por meio do investimento em uma carteira composta principalmente por ações britânicas.

Texto: Rendimento

Atuação modesta em percentagem.

Tabela de pagamento de dividendos ao longo de cinco anos.

Fatores de risco a serem considerados antes de investir:

• Os investimentos podem apresentar variações tanto positivas quanto negativas, e os investidores podem obter retornos inferiores ao montante investido.
• Resultados anteriores não garantem o desempenho futuro.
• O investimento na Companhia pode não ser adequado para os investidores que pretendem resgatar seus fundos em um prazo de 5 anos.
• A companhia pode recorrer a empréstimos para financiar investimentos adicionais, o que pode causar variações no valor líquido do ativo (NAV), tornando qualquer mudança no valor dos ativos da empresa mais significativa no NAV.
• A empresa pode deter investimentos em excesso que ultrapassem os volumes de negociação habituais, dificultando a realização de investimentos e podendo causar instabilidade nos preços das ações da empresa.
• A empresa pode aplicar encargos financeiros que diminuam o valor do investimento.
• Os produtos financeiros derivados podem ser utilizados, desde que respeitando as limitações impostas pela empresa, com o objetivo de controlar os riscos e obter lucros. O mercado de derivados pode apresentar flutuações bruscas e há uma probabilidade maior que a média de sofrer prejuízos.
• Não é certo que o valor das ações da empresa no mercado corresponderá completamente ao valor de seus ativos líquidos subjacentes.
• Assim como ocorre com qualquer investimento em ações, o preço das ações compradas pela empresa diminuirá imediatamente devido à diferença entre os preços de compra e venda, conhecida como spread de oferta. Se o volume de negociações diminuir, a diferença entre os preços de compra e venda, conhecida como spread do bid-offer, pode aumentar.
• Algumas confianças podem optar por investir em ativos financeiros mais lucrativos, como títulos, os quais estão sujeitos a riscos de crédito, riscos de flutuações de preços de mercado e riscos de taxas de juros. Diferentemente do rendimento de um único título, o nível de rendimento de uma confiança de investimento não é constante e pode variar.
• Os ganhos são montantes aproximados e podem variar, não há garantias de que os dividendos futuros serão iguais ou superiores aos dividendos passados e alguns investidores podem enfrentar impostos adicionais sobre os dividendos.

Este documento é emitido pela abrdn Fund Managers Limited, com registro na Inglaterra e no País de Gales (740118) em 280 Bishopsgate, Londres EC2M 4AG. A empresa é autorizada e regulamentada pela Financial Conduct Authority no Reino Unido.

Obtenha mais informações em www.murray-income.co.uk ou inscreva-se para receber atualizações. Além disso, acompanhe-nos nas redes sociais X e LinkedIn.

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