Diferença entre Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) e Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O significado de ROCE no Mercado de Partilha.

O retorno sobre o capital empregado (ROCE) é um indicador financeiro que analisa a lucratividade de uma empresa e sua eficiência na utilização do capital disponível.

Essa relação é especialmente valiosa para analisar e comparar empresas que atuam em setores com alta demanda de investimento em ativos, como petróleo e gás, telecomunicações e siderurgia.

O ROCE é determinado por meio da fórmula a seguir:

ROCE é uma medida que relaciona as ações realizadas antes dos juros e impostos (EBIT) com o capital empregado.

O EBIT indica o lucro operacional gerado pelas operações habituais da empresa, ao passo que o capital empregado se relaciona à quantia total investida no empreendimento.

Uma ROCE elevada indica que a empresa tem a capacidade de reinvestir uma parte considerável de seus lucros para beneficiar os acionistas, o que demonstra uma gestão eficaz do capital, permitindo que a empresa reinvesta seu capital a uma taxa de retorno superior.

Distinguindo o ROE do ROCE

A tabela a seguir mostra a disparidade entre o ROE e o ROCE.

Parâmetros	ROE	ROC
Objectivo	Examina a eficácia de uma empresa na utilização do património dos accionistas para produzir lucros	Avalie como uma empresa usa eficientemente seu capital total (ambas e dívidas) para gerar lucros
Capital	Considera apenas o capital do accionista	Inclui o capital total empregado, incluindo a dívida da empresa
Fórmula de cálculo	Renda líquida/equity do segurador	EBIT/Capital Empregado
Sinais	Um ROE elevado sugere uma utilização eficiente da equidade	Um ROCE elevado pode indicar uma gestão eficaz do capital global
Compatibilidade	Funciona bem para empresas que dependem fortemente da equidade	Bom para empresas que têm muita dívida
Risco	Um ROE maior poderia sugerir aumento do risco financeiro	Não considera riscos financeiros

Parâmetros são valores que podem ser utilizados para ajustar ou definir ações em um determinado contexto.

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Desculpe, mas preciso de mais contexto ou informações sobre o texto “ROC” para poder parafraseá-lo. Poderia fornecer mais detalhes ou o conteúdo específico que deseja parafrasear?

Propósito

Analisa a capacidade de uma empresa em utilizar os recursos dos acionistas para gerar lucros.

Analise a forma como uma empresa aproveita de maneira eficaz seu capital total (tanto próprio quanto de terceiros) para obter lucros.

Capital – recursos financeiros ou bens de valor que são utilizados para investir em atividades econômicas com o objetivo de obter lucro.

Leva em consideração apenas o investimento dos acionistas.

Engloba o montante total de recursos investidos, abrangendo também as obrigações financeiras da organização.

Método de cálculo

Lucro líquido do segurador.

Lucro antes dos juros e impostos dividido pelo total de capital investido.

Sinais: Expressões ou manifestações.

Um retorno sobre patrimônio líquido alto indica que o capital próprio está sendo utilizado de forma eficiente.

Um alto Retorno sobre o Capital Empregado pode ser um sinal de que a administração está sendo eficiente no uso do capital total.

Compatibilidade refere-se à capacidade de dois ou mais elementos funcionarem juntos de forma harmoniosa e eficaz.

É eficaz para empresas que têm grande dependência da igualdade.

Beneficia empresas com alto endividamento.

Pode ser perigoso; situação de perigo.

Um retorno sobre o patrimônio líquido mais elevado poderia indicar um aumento do risco financeiro.

Não leva em conta os possíveis perigos financeiros.

Demonstração de Retorno sobre o Patrimônio Líquido e Retorno sobre o Capital Empregado.

Vamos usar um exemplo para compreender como calcular o ROE e o ROCE de uma empresa.

Folha de balanço	Empresa A	Empresa B
Ativos fixos	2,20,00,000	4,40,00,000
Activos atuais	60,00,000	1,20,00,000
Outros ativos	20,00,000	40,00,000
Total de ativos	3,00,00,000	6,00,00,000
Equidade dos acionistas	70,00,000	1,40,00,000
Dívida de longo prazo	1.50,00,000	3,00,00,000
Total Capital Empregado	2,20,00,000	4,40,00,000
Responsabilidades atuais	80,00,000	1,60,00,000
Total das responsabilidades	3,00,00,000	6,00,00,000

Demonstrativo financeiro.

A empresa A

A companhia denominada B

Bens de capital

Dois milhões e duzentos mil.

Quatro milhões e quatrocentos mil.

Ativos circulantes.

O texto representa o número 6,000,000.

Um milhão e duzentos mil.

Outras posses.

Vinte milhões

Quarenta milhões.

Quantidade total de bens e recursos financeiros.

Três milhões.

Seis millones de dólares.

Equidade entre os acionistas

Setenta millones.

Quarenta milhões.

Obrigação financeira a ser quitada em um prazo estendido.

Cento e cinquenta milhões.

Três milhões.

Soma total de capital investido.

Duas vírgulas vinte milhões.

Quatro millones cuatrocientos mil.

Responsabilidades presentes

Oitenta milhões.

Cento e sessenta milhões.

Soma total das obrigações.

Três milhões.

Seis millones de dólares.

A empresa apresenta a seguinte declaração de renda.

Declaração de Renda	Empresa A	Empresa B
EBIT	20,00,000	25,00,000
Custo de interesse	7.00,000	15,00,000
PBT (Profit Before Tax)	13.00,000	10,00,000
Imposto	4,00,000	2,00,000
Lucro líquido	9,00,000	8,00,000

Afirmação de Receita

Puedo ayudarte a parafrasear el texto si me lo proporcionas. ¡Por favor, comparte el contenido que deseas parafrasear sobre la Empresa A!

A companhia B

Lucro antes de juros e impostos.

Vinte milhões.

Vinte e cinco milhões.

Custo associado ao pagamento de juros.

Setecentos mil

Quinze milhões.

Lucro antes dos impostos (LAI)

Trece millones.

1 million

Descrição de um tributo que deve ser pago pelas pessoas à autoridade governamental como forma de contribuição para os gastos públicos.

Quatrocentos mil.

Duzentos mil.

Resultado financeiro positivo.

Novecentos mil.

Oito milhões.

Dessa forma, ao utilizar as fórmulas de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre o capital empregado (ROCE) para as Empresas A e B, calculamos:

Rácios	Empresa A	Empresa B
ROE	9,00,000/70,00,000 = 0,128	8,00,000/1,40,00,000 = 0,057
ROC	20,00,000/2,20,00,000 = 0,090	25,00,000/4,40,00,000 = 0,056

Pode reformular o texto: “Rácios”?

A companhia A

Atividade empresarial B

Poderia fornecer mais contexto ou detalhes sobre o texto “ROE” para que eu possa parafraseá-lo adequadamente?

O quociente de 900,000 dividido por 7,000,000 é igual a 0,128.

O quociente de 800,000 dividido por 14,000,000 é igual a 0,057.

Você poderia fornecer mais detalhes ou contexto sobre o texto “ROC” para que eu possa ajudar na parafrase?

Vinte mil dividido por dois milhões e duzentos mil é igual a zero vírgula zero noventa.

0,056 é o resultado da divisão de 25,00,000 por 4,40,00,000.

Ao analisar os balanços das duas empresas, nota-se que o balanço da Empresa B é o dobro do tamanho do da Empresa A. No entanto, a Empresa B não consegue gerar lucros proporcionais ao seu grande tamanho de balanço, resultando em índices de retorno sobre patrimônio líquido e retorno sobre capital empregado significativamente menores do que os da Empresa A.

Para resolver essa questão, a Empresa B precisa focar em aprimorar a proporção entre volume de negócios e ativos, ou aumentar sua lucratividade, a fim de elevar seus índices de retorno sobre patrimônio líquido e retorno sobre o capital empregado.

Outra observação relevante é que o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o retorno sobre o capital empregado (ROCE) da Empresa B são praticamente idênticos. Isso indica que a Empresa B recompensa de forma equitativa os detentores de dívidas e os detentores de capital, o que não é considerado justo, já que os acionistas de capital assumem maiores riscos. Por outro lado, a Empresa A apresenta um equilíbrio melhor. O ROE é 3,8% superior ao ROCE, o que justifica o risco adicional assumido pelos acionistas.

O resultado final; o resumo; a conclusão.

Apesar de existir uma distinção entre ROE e ROCE, ambas são medidas importantes para analisar a situação financeira de uma empresa.

A Rentabilidade do Patrimônio Líquido destaca a eficácia na utilização dos recursos da empresa, enquanto o Retorno sobre o Capital Empregado fornece insights sobre a eficiência global na gestão de capital. É fundamental analisar esses dois indicadores para ter uma visão completa do desempenho financeiro de uma empresa e fazer escolhas embasadas.

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