Os investidores que desejam se expor ao mercado imobiliário precisam compreender as diferenças entre sindicatos imobiliários e fundos de investimento imobiliário (REITs). As sindicações imobiliárias consistem em reunir fundos de diversos investidores para adquirir propriedades, oferecendo participações diretas na propriedade. Por outro lado, os REITs são empresas que possuem, operam ou financiam imóveis que geram renda, possibilitando aos investidores adquirir ações e se beneficiar de carteiras diversificadas. Ambas as opções apresentam oportunidades e riscos específicos, sendo essencial que os investidores avaliem seus objetivos e tolerância ao risco ao optar entre investir em sindicatos imobiliários ou em REITs.
Caso necessite de auxílio na seleção de investimentos em imóveis para sua carteira de investimentos, um consultor financeiro pode colaborar com você na elaboração de um plano.
O que significa uma sindicação imobiliária?
Uma sindicação imobiliária é uma forma de parceria entre investidores na qual eles combinam seus recursos para investir em propriedades maiores e mais lucrativas do que poderiam adquirir sozinhos. Nesse modelo de investimento, os participantes compartilham a propriedade de um imóvel ou de um conjunto de imóveis.
Explicação sobre o funcionamento das associações de condomínios.
Numa sindicação comum, existem dois participantes principais: o patrocinador (ou sindicalista) e os investidores (ou sócios limitados). O patrocinador tem a responsabilidade de administrar o investimento, o que inclui a busca, aquisição e supervisão da propriedade. Além disso, eles cuidam das atividades diárias e tomam as decisões relacionadas à propriedade. Os investidores contribuem com o capital necessário para adquirir e gerenciar a propriedade, mas não se envolvem nos aspectos operacionais.
O procedimento se inicia quando o patrocinador identifica uma oportunidade de investimento promissora e a apresenta a possíveis investidores. Esses investidores avaliam a oportunidade e decidem se desejam investir, contribuindo com capital em troca de ações de propriedade. Os ganhos decorrentes do investimento são distribuídos conforme a participação de cada investidor, incluindo renda de aluguel, valorização da propriedade e outras receitas provenientes da mesma.
Vantagens
- Os investidores não têm a necessidade de buscar, comprar ou administrar a propriedade.
- Os investidores podem adquirir participação em imóveis de excelência que, de outra forma, não teriam condições financeiras para adquirir por si mesmos.
- Os investidores possuem maior poder de decisão em relação aos imóveis nos quais decidem investir.
- Os investidores podem aproveitar vantagens de descontos fiscais.
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- As sindicações imobiliárias não possuem a mesma liquidez que outros tipos de investimento.
- Você pode precisar possuir a qualificação de investidor credenciado para poder usufruir de determinadas oportunidades de investimento imobiliário.
- Menor variedade de investimentos em comparação com os REITs pode resultar em um risco mais elevado.
Qual é a definição de um REIT?
Um REIT é uma entidade que detém, administra ou financia propriedades comerciais que geram renda. Inspirados nos fundos mútuos, os REITs oferecem aos investidores a oportunidade de obter uma parcela da receita proveniente do mercado imobiliário comercial sem a necessidade de adquirir, administrar ou financiar propriedades.
Qual é o funcionamento dos REITS?
Os REITs podem ser negociados em bolsas de valores públicas, o que os torna líquidos e acessíveis a investidores individuais. Normalmente, eles se especializam em diferentes tipos de propriedades, como shoppings, edifícios de escritórios, apartamentos e instalações de saúde. De acordo com a lei, os REITs devem distribuir no mínimo 90% do seu rendimento tributável aos acionistas a cada ano na forma de dividendos, o que os torna atrativos para investidores interessados em renda.
Os REITs são organizados em duas categorias principais: os REITs de patrimônio, que administram propriedades, e os REITs de hipoteca, que oferecem financiamento para imóveis de renda por meio da aquisição ou originação de hipotecas. Alguns REITs combinam características de ambas as categorias.
Vantagens
- Investir em REITs proporciona diversificação, já que frequentemente apresentam pouca correlação com outras categorias de ativos, como ações e títulos.
- Os investidores podem se expor ao mercado imobiliário sem ter que possuir uma grande experiência em gestão de investimentos ou propriedades físicas.
- Os REITs são isentos de tributação em duas etapas; os lucros são apenas tributados no nível dos acionistas.
- Vários REITs estão disponíveis para negociação no mercado público, o que os torna investimentos com boa liquidez.
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- Os REITs podem ser afetados por variações nas taxas de juros, cenário econômico e tendências do mercado imobiliário.
- Os investidores têm limitado poder de decisão em relação às propriedades nas quais o REIT investe.
- Os investidores não recebem os mesmos benefícios de deduções e depreciação que teriam em um investimento imobiliário direto.
Principais disparidades entre associações e fundos de investimento imobiliário.
Entender as principais distinções entre sindicatos imobiliários e REITs pode auxiliar os investidores a tomar decisões prudentes para sua carteira de investimentos.
Organização de investimentos
Sindicações imobiliárias envolvem agrupar fundos de diversos investidores para adquirir uma propriedade específica ou um conjunto de propriedades. Cada investidor detém uma parte da propriedade, com a gestão da distribuição geralmente sendo realizada por um patrocinador ou parceiro geral encarregado das operações. Por outro lado, os REITs são empresas que possuem, operam ou financiam imóveis que geram renda. Os investidores adquirem ações do REIT, de maneira semelhante à compra de ações em uma corporação, tornando-se assim proprietários parciais do portfólio imobiliário do REIT.
Facilidade de acesso e disponibilidade de recursos.
Os REITs são geralmente mais acessíveis e fáceis de vender do que as parcerias imobiliárias. Os REITs públicos são listados em grandes bolsas de valores, o que torna simples para os investidores comprarem e venderem ações. Isso resulta em uma liquidez comparável à de outras ações negociadas publicamente. Por outro lado, as parcerias imobiliárias frequentemente requerem um investimento mínimo mais elevado e são geralmente menos líquidas. Os investidores precisam manter seu capital investido por um período específico, muitas vezes de cinco a sete anos, até a venda da propriedade.
Risco de Investimento e Supervisão
Os investidores em sindicatos imobiliários têm maior controle sobre seus investimentos ao escolher propriedades ou patrocinadores específicos de acordo com suas preferências e tolerância ao risco. Isso pode resultar em retornos mais altos, mas também em riscos maiores, uma vez que o desempenho está ligado a propriedades específicas. Em contraste, os REITs oferecem diversificação em um portfólio maior de propriedades, o que pode ajudar a reduzir o risco. No entanto, os investidores individuais têm pouco ou nenhum controle sobre propriedades específicas dentro do portfólio do REIT.
Consequências tributárias
As diferenças no tratamento fiscal entre sindicatos imobiliários e REITs são significativas. Enquanto a renda das sindicações imobiliárias é passada diretamente aos investidores, permitindo benefícios fiscais como depreciação e deduções, os REITs são obrigados a distribuir a maior parte de seu rendimento tributável aos acionistas na forma de dividendos, que são tributados como rendimentos ordinários. Isso pode resultar em uma carga fiscal mais alta para os investidores em comparação com as possíveis vantagens fiscais oferecidas pelas sindicações.
Comparação entre Sindicato Imobiliário e FII: Qual é a melhor opção para você?
Optar entre sindicatos imobiliários e REITs vai depender dos seus objetivos de investimento, da sua disposição para correr riscos e do grau de envolvimento que deseja ter.
- Propósitos de investimento: Se o seu objetivo é obter renda passiva com facilidade de resgate, os REITs podem ser mais apropriados. Eles apresentam uma variedade de propriedades em seu portfólio, são negociados em bolsas de valores e pagam dividendos de forma regular. Em contrapartida, as parcerias imobiliárias geralmente buscam retornos mais altos ao investir em projetos específicos, frequentemente com ênfase em oportunidades ou desenvolvimentos que agreguem valor.
- Tolerância ao risco: Enquanto os REITs tendem a ser menos arriscados devido à diversificação e supervisão regulatória, as sindicações apresentam maior risco devido aos investimentos em propriedades individuais ou desenvolvimentos, que podem ser mais instáveis.
- Nível de participação: Investir em REITs é recomendado para aqueles que desejam uma abordagem mais prática, já que são administrados por profissionais. Por outro lado, as sindicações imobiliárias geralmente demandam maior envolvimento na escolha e compreensão dos detalhes do projeto.
Resultado final
Tanto os REITs quanto as sindicações imobiliárias apresentam uma variedade de vantagens para investidores que desejam incluir imóveis em suas carteiras. Os REITs proporcionam diversificação, alta liquidez e pagamentos de dividendos regulares. Por outro lado, as sindicações imobiliárias oferecem a possibilidade de obter retornos mais elevados por meio de investimentos diretos em propriedades específicas, porém com maior envolvimento e riscos. Ao avaliar seus objetivos de investimento, apetite por risco e nível de envolvimento desejado, você poderá decidir entre investir em sindicações imobiliárias ou REITs.
Sugestões para aplicar em propriedades imobiliárias
- Investir em propriedades pode ser uma forma inteligente de diversificar seu portfólio. Para entender melhor como um investimento imobiliário ou REIT pode se encaixar em seus planos financeiros, você pode conversar com um consultor financeiro. Encontrar um consultor financeiro não precisa ser complicado. A ferramenta gratuita da SmartAsset conecta você a até três consultores financeiros experientes que atendem à sua região, e você pode ter uma chamada inicial gratuita com eles para decidir qual é o mais adequado para você. Se estiver pronto para encontrar um consultor que possa ajudá-lo a atingir seus objetivos financeiros, comece agora.
- Algumas chances de participar em sindicação imobiliária podem estar restritas a investidores credenciados, os quais são indivíduos ou entidades que possuem acesso exclusivo a certos investimentos devido ao seu considerável patrimônio líquido, renda elevada ou atendimento de critérios profissionais específicos. Descubra como se tornar um investidor credenciado.
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