Ao analisar os custos de investimento, é importante compreender a diferença entre uma taxa de gestão e uma relação de despesas. Embora às vezes sejam usados de forma intercambiável, esses termos se referem a elementos distintos dos custos associados à administração e funcionamento de fundos de investimento. A taxa de gestão é um pagamento feito ao gestor de fundos por sua expertise na administração do portfólio de investimentos, enquanto a relação de despesas engloba os custos operacionais anuais totais de um fundo, incluindo a taxa de gestão. É recomendável contar com a orientação de um consultor financeiro ao selecionar investimentos para sua carteira.
Quais são os valores cobrados pela administração?
As taxas de gestão são pagas pelos gestores de investimento para cuidar e administrar os fundos de investimento. Essas taxas remuneram os gestores por sua habilidade, tempo e dedicação na tomada de decisões de investimento em nome dos investidores. Geralmente calculadas como uma porcentagem dos ativos totais sob gestão (AUM), as taxas de gestão podem variar conforme o tipo de fundo e a estratégia de investimento utilizada.
Diferentes categorias de fundos de investimento apresentam estruturas de taxa de gestão distintas. Por exemplo, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente possuem taxas de gestão mais baixas em comparação com fundos de hedge ou de private equity, os quais podem cobrar taxas mais elevadas devido às estratégias complexas de investimento e à possibilidade de retornos mais altos. Alguns fundos também adotam taxas baseadas no desempenho, nas quais os gestores recebem compensação adicional dependendo do rendimento do fundo.
Qual é a definição de Ratios de Despesas?
Os custos anuais associados à posse de um fundo, como taxas de gestão, são um aspecto fundamental a ser levado em conta ao analisar investimentos em fundos mútuos, ETFs e outros veículos de investimento. Esses custos, conhecidos como rácios de despesa, são expressos como uma porcentagem do valor médio de ativos sob gestão do fundo e são subtraídos dos retornos, o que afeta o retorno total do investidor.
As despesas abrangem diversas taxas e gastos, como:
- Taxas de administração: Essas são remunerações destinadas aos administradores do fundo pelos serviços profissionais prestados na administração da carteira do fundo.
- Custos de gestão: Estes incluem os gastos operacionais necessários para administrar o fundo, como a manutenção de registros, o suporte ao cliente e a conformidade com as regulamentações.
- 12b-1 taxas são encargos que alguns fundos cobram para suportar os custos relacionados à publicidade e promoção.
- Outros gastos operacionais: Esta classificação abrange uma variedade de despesas diversas, como custos de armazenamento, honorários legais e custos de contabilidade.
Uma elevada taxa de despesa pode reduzir consideravelmente os lucros de um investimento ao longo do tempo. Por exemplo, se a taxa de despesa for de 1%, isso significa que a cada $1.000 investidos, $10 são retirados anualmente para cobrir esses custos. É fundamental que os investidores comparem as taxas de despesa entre fundos semelhantes para tomarem decisões bem embasadas. Taxas de despesa mais baixas geralmente indicam retornos potenciais mais altos, tornando-as um fator crucial para investidores atentos aos custos.
Como os índices de despesa são determinados?
A relação de despesa é obtida ao dividir as despesas operacionais anuais totais do fundo pelo valor médio de seus ativos sob gestão (AUM). A fórmula utilizada é a seguinte:
Despesas em relação aos custos operacionais anuais do fundo dividido pelas médias de ativos sob gestão.
Por exemplo, se um fundo tiver despesas operacionais anuais totais de US$ 1 milhão e ativos médios sob gestão de US$ 100 milhões, a relação de despesas seria a seguinte:
Um milhão dividido por cem milhões resulta em 0,01 ou 1%.
Isso implica que a cada $100 investidos no fundo, $1 é destinado a pagar as despesas operacionais anuais.
Qual é o valor das despesas?
De acordo com o Instituto da Empresa de Investimentos (ICI), a relação média de despesas para fundos mútuos de capital social diminuiu para 42% em 2023, representando o 14º ano consecutivo de queda, enquanto a média para fundos mútuos de títulos permaneceu estável em 37%.
Essa redução faz parte de uma tendência de longo prazo, com taxas médias de gastos para ações e fundos de obrigações mútuas diminuindo em 60% e 56%, respectivamente, desde 1996. A transição para fundos de baixo custo, especialmente as classes de ações de fundos sem taxa de entrada, é um fator importante, com 92% das vendas brutas em 2023 indo para fundos sem taxa de entrada, em comparação com 46% em 2000.
Além disso, a média da despesa relacionada aos ETFs de patrimônio índice caiu para 15%, enquanto os ETFs de títulos de índice mantiveram-se em 11%. A competição e as economias de escala, impulsionadas por novos patrocinadores e pelo crescimento rápido dos ativos líquidos dos ETFs, contribuíram para a diminuição dessas taxas.
Como localizar investimentos com custos operacionais reduzidos.
Para descobrir fundos com custos de gestão baixos e taxas de despesa reduzidas, inicie sua pesquisa em bancos de dados on-line, como Morningstar, Vanguard ou Fidelidade. Essas plataformas oferecem informações completas sobre diversos fundos, incluindo suas despesas.
- Comparar fundos: Utilize as ferramentas de comparação fornecidas por esses sites para analisar as taxas e despesas de diferentes fundos de forma direta. Busque por fundos com rácios de despesa inferiores a 0,5% para fundos mútuos e inferiores a 0,2% para ETFs, já que esses são geralmente considerados como sendo baixos.
- Analise os prospectos de fundos: Examine o documento que descreve a estrutura das taxas do fundo. Este material está disponível no site do fundo ou por meio da sua conta na corretora.
- Usar ferramentas de monitoramento: Vários sites de finanças disponibilizam recursos de monitoramento que permitem selecionar fundos com base em custos e taxas de gestão. Essas ferramentas podem poupar tempo e auxiliar na diminuição das alternativas disponíveis.
Resumo final
É fundamental diferenciar entre as taxas de gestão e os rácios de despesa ao avaliar os custos de investimento. Enquanto as taxas de gestão remuneram os gestores de fundos pelos seus serviços profissionais, os rácios de despesa abrangem todos os custos operacionais anuais de um fundo, incluindo a taxa de gestão, oferecendo uma visão mais completa da situação.
Sugestões para realizar investimentos
- Um especialista em finanças pode auxiliá-lo na análise de investimentos e na elaboração de um plano. Encontrar um consultor financeiro não precisa ser complicado. A ferramenta gratuita da SmartAsset faz a correspondência com até três consultores financeiros experientes que atendem à sua região, e você pode realizar uma chamada introdutória gratuita com cada um deles para determinar qual é o mais adequado para você. Se estiver pronto para encontrar um consultor que o ajude a atingir suas metas financeiras, inicie agora mesmo.
- Uma ferramenta de investimento pode ser útil ao analisar suas opções de investimento, pois permite visualizar o potencial de crescimento de seus investimentos no futuro.
Fonte das imagens: Fotografias fornecidas por iStock.com dos usuários champc, RgStudio e andreswd.
