Os dividendos preferenciais são pagamentos feitos aos detentores de ações preferenciais, um tipo de investimento que combina características de ações e títulos. Geralmente fixos e distribuídos regularmente, esses dividendos são pagos em intervalos trimestrais. Ao contrário dos dividendos de ações comuns, os dividendos preferenciais têm prioridade no pagamento em relação aos acionistas comuns, o que os torna um investimento mais seguro. Além disso, eles costumam ser cumulativos, o que significa que se a empresa deixar de pagar um dividendo, terá que compensar no futuro antes de distribuir dividendos às ações comuns. Embora os dividendos preferenciais ofereçam estabilidade, não têm o mesmo potencial de valorização das ações comuns. Os investidores optam por dividendos preferenciais devido aos retornos previsíveis e à prioridade em caso de liquidação da empresa.
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Como os dividendos preferenciais operam
Os dividendos preferenciais são distribuídos aos acionistas que detêm ações preferenciais, um tipo de investimento que combina características de ações e de dívida. As empresas emitem ações preferenciais para captar recursos, comprometendo-se a pagar dividendos de forma regular aos investidores.
Os dividendos preferenciais são geralmente estáveis e previsíveis, ao contrário dos dividendos de ações ordinárias. Eles são pagos trimestralmente e têm prioridade sobre os dividendos das ações comuns. Isso garante segurança aos investidores e torna as ações preferenciais uma alternativa interessante para quem busca uma fonte de renda segura.
A forma de pagamento de dividendos preferenciais engloba os dividendos cumulativos. Caso a empresa não consiga efetuar o pagamento dos dividendos em determinado momento, esses valores acumulados devem ser quitados antes de qualquer distribuição de dividendos futuros aos acionistas comuns. Isso assegura que os acionistas preferenciais recebam seus pagamentos devidos, mesmo diante de desafios financeiros enfrentados pela empresa.
O estoque preferencial não cumulativo é menos frequente e não acumula dividendos perdidos, resultando em perda de pagamentos para o investidor.
Os dividendos preferenciais têm uma importância relevante durante a liquidação de uma empresa, pois os acionistas preferenciais possuem prioridade sobre os ativos da empresa em relação aos acionistas comuns, apesar de estarem em posição subordinada a estes.
Este benefício especial em relação a dividendos e liquidação enfatiza a posição única das ações preferenciais como um investimento mais seguro. No entanto, essa segurança vem com a desvantagem de um potencial limitado de valorização do capital. Ao contrário das ações comuns, as ações preferenciais normalmente não se beneficiam substancialmente do crescimento da empresa e do aumento de seu valor de mercado. Os investidores optam por ações preferenciais principalmente devido à sua renda estável e menor perfil de risco.
Como Fazer o Cálculo de um Rendimento Preferencial.
Calcular o dividendo preferencial é feito por meio de uma fórmula simples que leva em consideração a taxa de dividendos do estoque preferencial e seu valor nominal, que é estabelecido no momento da emissão do estoque. A taxa de dividendos, por sua vez, é comumente apresentada como uma porcentagem desse valor nominal.
Para calcular o dividendo anual preferencial, basta multiplicar o valor nominal pelo percentual de dividendos. Por exemplo, se uma ação preferencial tem um valor nominal de $100 e uma taxa de dividendos de 5%, o dividendo anual por ação seria de $5.
Quando o valor anual do dividendo é estabelecido, a maneira de calcular os pagamentos periódicos de dividendos depende da frequência dos pagamentos, que costuma ser trimestral. Para calcular o dividendo trimestral, basta dividir o valor anual do dividendo pelo número de períodos de pagamento em um ano. Seguindo o exemplo mencionado anteriormente, ao dividir o dividendo anual de $5 por quatro trimestres, obtemos um pagamento de dividendo trimestral de $1,25 por ação.
Os investidores devem ter conhecimento de que a taxa de dividendos declarada permanece constante, independentemente do desempenho financeiro da empresa, assegurando assim um fluxo de renda previsível e estável. Contudo, caso a empresa não distribua dividendos, os detentores de ações preferenciais cumulativas têm garantia de que os pagamentos em atraso se acumulam e precisam ser quitados antes de dividendos serem pagos aos acionistas comuns.
Pagamentos de dividendos preferenciais em atraso.
Os dividendos preferenciais em atraso são dividendos acumulados que não foram pagos devido à incapacidade ou decisão da empresa de não realizar os pagamentos conforme programado.
Essa eventualidade costuma ocorrer em ações preferenciais cumulativas, onde qualquer dividendo não pago deve ser compensado antes de dividendos serem distribuídos para as ações comuns. Se a empresa não consegue realizar o pagamento devido a limitações financeiras, o valor acumulado é registrado como passivo. Investidores detentores de ações preferenciais cumulativas têm a garantia de receber todos os pagamentos pendentes quando a situação financeira da empresa se restabelecer.
Por outro lado, os dividendos preferenciais não cumulativos não proporcionam essa proteção. Se uma empresa não consegue pagar os dividendos de ações preferenciais não cumulativos, esses pagamentos perdidos não são recuperados e não se acumulam. Assim, os acionistas detentores dessas ações estão mais susceptíveis a perder parte da renda esperada caso a empresa enfrente problemas financeiros.
É fundamental para os investidores entender a distinção entre dividendos preferenciais cumulativos e não cumulativos, especialmente para garantir um fluxo de renda constante. Quando os dividendos preferenciais estão em atraso, eles devem ser pagos antes de qualquer distribuição aos acionistas comuns, assegurando assim que estes recebam seus pagamentos prioritariamente.
Por exemplo, se uma empresa possui 1 milhão de dólares em dividendos preferenciais cumulativos em atraso, não pode distribuir quaisquer dividendos aos acionistas comuns até que essa quantia seja totalmente quitada. Esse fator faz com que o estoque preferencial cumulativo seja considerado um investimento mais seguro do que o estoque comum ou o estoque preferencial não cumulativo.
Vantagens dos lucros preferenciais.
Os benefícios dos dividendos preferenciais são diversos para os investidores.
- A preferência de pagamento é dada aos acionistas preferenciais, que recebem os dividendos prioritariamente em relação aos acionistas comuns. Isso garante uma fonte de renda mais estável, especialmente em situações em que os lucros da empresa são limitados.
- Taxa de dividendo fixa. Diferentemente dos dividendos de ações comuns, que podem variar conforme o desempenho da empresa, os dividendos preferenciais geralmente são estabelecidos em uma taxa específica. Essa taxa fixa costuma ser mais elevada do que o rendimento de dividendos de ações comuns.
- Benefício do dividendo cumulativo. Muitas ações preferenciais possuem o benefício do dividendo cumulativo, o qual oferece uma segurança adicional para os investidores. Caso a empresa não consiga pagar dividendos em determinado momento, esses pagamentos não realizados são acumulados e devem ser pagos no futuro antes de qualquer distribuição de dividendos para ações comuns.
Resultado final.
Os dividendos preferenciais são uma escolha atrativa para investidores interessados em renda devido à sua combinação única de estabilidade e previsibilidade. Com suas taxas de dividendos fixas e prioridade sobre os dividendos comuns, eles têm a capacidade de proporcionar um fluxo de renda consistente. Além disso, a característica cumulativa dos dividendos preferenciais garante que quaisquer pagamentos perdidos serão eventualmente recuperados, o que oferece uma segurança adicional aos investidores.
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