Por que estamos diminuindo a quantidade de nossos investimentos nos Estados Unidos?
Uma possível presidência de Kamala Harris poderia ser positiva para os mercados de ações, de acordo com Saltydog. No entanto, há incertezas e parece que os mercados estão preocupados.
Nos últimos 15 anos, os mercados de ações dos Estados Unidos, incluindo o Nasdaq, tiveram um desempenho muito superior ao do Reino Unido, da zona do euro e de outros mercados desenvolvidos.
A economia dos Estados Unidos teve um crescimento significativo devido à inovação e à presença de um ambiente empresarial sólido, especialmente nos setores de tecnologia, biotecnologia e serviços digitais. O Nasdaq tem uma forte representação dessas empresas de tecnologia, algumas das quais se tornaram as maiores do mundo. Gigantes como Apple, Amazon, Microsoft e Alphabet (dona do Google) têm sido responsáveis por grande parte desse sucesso econômico.
Desde 2010, houve um aumento de aproximadamente 50% no FTSE 100. O FTSE 250 teve um desempenho superior, com um crescimento de quase 130%. O CAC 40 da França teve um aumento de 90%, o DAX da Alemanha cresceu mais de 200%, e o Nikkei 225 do Japão está acima de 250%.
Durante esse período, a Dow Jones Industrial Average teve um aumento de aproximadamente 290%, o S&P 500 obteve um crescimento de 390%, e o Nasdaq registrou um notável aumento de 665%.
Os mercados de ações geralmente não mantêm uma trajetória ascendente por muito tempo e tiveram alguns momentos de retrocesso. No ano de 2022, o Nasdaq registrou uma queda de aproximadamente trinta por cento em seu valor.
O desempenho dos mercados dos EUA impacta fortemente diversos fundos, especialmente aqueles nos setores América do Norte, Pequenas Empresas da América do Norte, Inovação em Tecnologia e Tecnologia. Além disso, fundos nos setores de investimento global e misto também têm uma exposição significativa aos mercados dos EUA.
Existem dois fundos em nossas contas de demonstração do ano passado que costumam apresentar movimentos em conjunto com os mercados dos Estados Unidos.
O UBS Growth Fund dos EUA concentra-se no setor da América do Norte e seleciona ações de grandes empresas de tecnologia dos EUA. Suas principais posições incluem Microsoft, Amazon, Apple, NVIDIA, Meta e Alphabet, o que justifica sua semelhança com o índice Nasdaq.
No último mês, nossa participação no fundo aumentou significativamente, porém, atualmente estamos diminuindo nossa posição após ter feito algumas compras e vendas ao longo dos últimos meses.
O segundo fundo pertence à categoria de ações chamada de Investimento Misto 40-85%. Essa classificação se aplica a fundos que são obrigados a diversificar seus investimentos, mas que ainda têm a possibilidade de manter uma proporção significativa de ações de empresas em sua carteira. Esses fundos devem ter entre 40% e 85% de seu portfólio investido em ações de empresas.
O fundo equilibrado Liontrust tem a maior parte de seus investimentos em ações, com cerca de 70% do total. A maior parte desses investimentos, cerca de 55%, está nos EUA, e as principais participações do fundo incluem empresas como Microsoft, Nvidia, Meta e Alphabet.
Em julho do ano passado, fomos para o fundo e, desde então, houve um aumento de 12,4%. Durante o ano passado, aumentamos nossa posição algumas vezes, mas na semana passada decidimos reduzir nossa participação. Ajustar nossa exposição a fundos conforme as condições de mercado variam é algo comum para nós.
Conforme nos aproximamos das eleições nos Estados Unidos, é possível que haja maior instabilidade nos mercados financeiros. Recentemente, parecia provável que Donald Trump vencesse a eleição, o que fez com que os mercados se sentissem mais confiantes e reagissem positivamente. Durante seu mandato anterior, os mercados de ações se saíram bem e suas políticas eram favoráveis aos negócios.
Quando o presidente Joe Biden declarou que não estava concorrendo mais, houve uma mudança significativa. A chance de vitória de Trump diminuiu e um novo candidato desconhecido entrou na disputa. Será que a presidência de Kamala Harris seria favorável aos mercados acionários? É possível, porém, há menos clareza nesse cenário, o que aparentemente causou preocupação nos mercados.
Ainda possuímos investimentos em fundos que se focam nos mercados norte-americanos e na indústria de tecnologia, porém diminuímos nossa exposição internacional. Caso a situação política se estabilize e observemos os fundos começando a se recuperar, então pensaremos em aumentar nossas participações. Para mais detalhes sobre Saltydog ou para experimentar gratuitamente por dois meses, acesse www.saltydoginvestor.com.
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